传统均线与低延迟趋势线(LLT)的比较

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传统移动平均线（MA）是技术分析中常用的一类趋势跟踪指标，其可以在

一定程度上刻画股票价格或指数的变动方向。MA的计算天数越多，平滑性越好跟随趋势最简单的办法是采用移动平均线，其算法为：

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其中price一般选择收盘价，MA、n即为T日的n日均线指标。对于MA指标，n越大，趋势线的平滑性越好。

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但时滞带来的延迟影响也越严重。因此，在使用MA指标进行趋势跟踪时，容易出现“跟不紧”甚至“跟不上”的情况。平滑性和延迟性在MA指标中成为了不可避免的矛盾，这就促使我们去寻找化解这一矛盾的工具和方法。

与MA类似的均线指标还有EMA，其本质是在计算中对靠近计算日的价格赋予更大的权重。其可以将价格的短期波段进行有效的过滤。通过分析，我们认为如果希望滤波效果更好，则需要选择LLT低延迟趋势线，其相比MA均线和EMA均线，延迟大幅下降。如下图比较：

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可以看出，相对其他趋势线指标，LLT具有更显著的拐点和更低的延迟。进一步拉宽时间窗口，如图所示，可以看出LLT指标兼顾了趋势线的平滑性和延迟性两个方面。

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将LLT趋势择时应用于沪深300，上证指数，深圳成指等市场指数的日数据，通过切线方法进行方向判断，可以获得良好的风险收益情况，相比MA择时，LLT择时周期更短，稳定性也更好。不过采用切线法对趋势线进行追踪有一个问题，就是在趋势拐点附近，切线斜率容易在零附近震荡，从而造成多次判断失误，但判断正确的时间占比却往往较高，所以主要盈利也主要来自于这一部分。